报告题目：Stock Price Crash Risk and Options Market
报告时间：2024年07月23日（星期二）10:00-11:30
报告地点：科教楼B座1008会议室
报告人：汪沁教授
工作单位：俄克拉荷马州立大学（Oklahoma State University）
举办单位：经济学院
报告简介：
本研究探讨股票价格崩盘风险与期权交易之间的互动关系。在一个以期权与股票交易量之比(O/S)来衡量的知情期权交易，在市场上具有一定的优势显著负向影响未来股价崩盘风险。负面影响更大对于风险较大的公司和信息不对称较大的公司来说，这是很明显的市场流动性更强。进一步的测试证明，知情期权交易减少了股票通过减少囤积坏消息来降低价格崩溃的风险。另一方面，股价崩盘的风险是期货期权成交量与看跌期权成交量之比相对正相关总期权量。股票价格崩盘风险对期权市场的影响持续两年。总体结果表明，股价崩盘风险与期权市场之间存在很强的相互作用。
报告人简介：
汪沁，美国俄克拉荷马州立大学金融学副教授，研究领域包括：市场微观结构在流动性、信息不对称、信息含量、价格发现、波动性发现等，在Review of Financial Economics、Journal of Financial and Quantitative Analysis,、Journal of Banking and Finance、 Journal of Corporate Finance等金融国际知名期刊发表论文近20余篇。
